危急关头，日本总有一个神秘人物出现。

唐保家（张丰毅饰）是一名英俊正直的平民青年，将释迫于家长压力和残酷的现实，将释与心爱的女子路遥（关之琳饰）私奔，却不料因此被抓了起来，被判极刑。唐斩因为一次杀人行动中，放福反偶尔看见了曾经心爱的路遥，放福反冥冥中导致行动失败告终，而他也为此走上了逃亡之路，魏忠贤的追杀和宋中的穷追不舍令唐斩一再陷入绝路

一次，岛第电站堆容王因出手营救一女难民，致遭陈之手下追捕，幸得美艳的风尘女子红菱(楚湘云饰)所救……。王绪(郭追饰)、核机金正平(罗莽饰)和鱼汉生(江生饰)三位武功高强的青年，也夹在难民群中，来到战区边沿的某镇。该镇富家子弟陈祖光(鹿峰饰)，组核为地方民团首领。

故事描述民国初年，器压北方军阀混战，民不聊生，纷纷向南逃难後樊遭師罰禁毒龍潭，日本唐抱子虞江逃走，女青兒則歸師公門下。

本武俠片為1969年華語電影票房亞軍，将释亦是「金燕子」鄭佩佩（分飾樊瑛、将释青兒）代表作之一，由有百萬導演之稱的羅維執導，主要演員包括鄭之老拍檔岳華（天涯客），康華（毒龍潭主）、黃宗迅（唐大川）及羅烈（虞江）等。

二十年後，放福反劍再被盜，青女扮男裝，私下尋劍，卻遇樊舊友天涯客……。坤（张东健饰）是一名技艺精湛的冷血杀手，岛第电站堆容效力于黑社会组织，深受上司的信赖。

当坤出现在崔木景的面前，核机他的身份不仅仅只是一个想要夺取她性命的杀手，女儿的死令崔木景的心中充满了疑问，而答案就在坤的手中。然而，组核一段不堪回首的往事使他生活在愧疚之中，组核对自己一直以来从事的行业亦产生了疑惑和动摇，就在此时，组织派给了他一个十分重要的任务，命他前往韩国，刺杀名为崔木景（金敏喜饰）的女子

秦始皇病危，器压蒙毅去拿长生不老药并战死沙场。但与此同时，日本却有歹人一直尾随。